基于VAR模型下中国居民储蓄与房地产价格关系分析

改革开放以来,随着经济的高速持续增长和居民收入水平的不断提高,国内房地产价格水平开始持续攀升,居民收入差距也不断扩大.为研究二者的相互关系,文章采用定量分析的方法,首先探讨房地产价格与居民收入差距的历史演化进程,其次从实证角度检验二者之间是否存在相关性以及对相关性程度作出解释.结果表明,房地产价格与居民收入差距之间存在着较为显著的正相关关系.

针对我国房地产价格、货币供应与经济增长的动态关系，运用var模型对1991—2013年经济数据进行实证分析。研究表明，房地产价格、货币供应与经济增长之间存在着长期稳定的均衡关系，经济增长与货币供给互为granger原因，经济增长和货币供给是房地产价格的granger原因。短期房地产价格主要受货币供给影响，房地产价格对经济增长存在较大的显著性效应。

针对我国房地产价格、货币供应与经济增长的动态关系，运用var模型对1991—2013年经济数据进行实证分析。研究表明，房地产价格、货币供应与经济增长之间存在着长期稳定的均衡关系，经济增长与货币供给互为granger原因，经济增长和货币供给是房地产价格的granger原因。短期房地产价格主要受货币供给影响，房地产价格对经济增长存在较大的显著性效应。

针对我国房地产价格、货币供应与经济增长的动态关系，运用var模型对1991—2013年经济数据进行实证分析。研究表明，房地产价格、货币供应与经济增长之间存在着长期稳定的均衡关系，经济增长与货币供给互为granger原因，经济增长和货币供给是房地产价格的granger原因。短期房地产价格主要受货币供给影响，房地产价格对经济增长存在较大的显著性效应。

[硕士]基于var模型的广东省银行信贷与房地产价格波动关系研究——【学位年度】2012　　【摘要】　　经过多年的发展，房地产市场能否健康稳定发展，直接关系国民经济能否长期发展。房地产业属于资金密集型行业，它的发展需要银行信贷、非银行金融机　　构、...

住房是人们最基本的生活需要之一,但是与居民生活有关的反映物价变动的居民消费价格指数却没有将房地产价格纳入其中。是否应将房地产价格纳入居民消费价格指数在学术界争论不一。文章首先运用适合于小样本情况下的小样本因果关系检验,然后考察二者之间的协整关系,并在此基础上建立了长短期的误差修正模型,最后得出结论:不必将房地产价格纳入cpi,但在研究通货膨胀时不可不虑。

随着金融业的发展与金融制度的逐渐完善,我国信托业得到了较快的发展。作为支柱型信托产品的房地产信托升温趋势愈演愈烈。然而,我国的房地产信托仍不成熟,与国外的房地产信托基金(reits)仍有很大差别,存在着较大的风险。本文使用var模型对房地产信托进行风险测量,进行实证分析。

本文根据1987￣2005年上半年房地产市场价格和消费物价数据,利用计量经济学的协整分析和误差修正模型分析了中国房地产价格与通货膨胀之间的长短期均衡关系。实证结果表明,无论是从长期还是短期来看,房地产价格变动都会影响到通货膨胀,而通货膨胀并不影响到房地产价格变动。

从经济学理论的角度阐述了我国房地产价格与居民可支配收入的关系;然后基于1990～2005年我国20个省份组成的面板数据,通过单位根检验,协整检验,建立长期模型检验,验证了我国房地产价格和居民可支配收入的关系;最后根据理论和实证分析得出的结论,提出了基本的政策建议.

中国房地产市场是否存在泡沫,泡沫的程度有多大,一直是热点问题并存在争论。本文在房地产市场局部均衡模型的框架下,对中国房地产基本价值和泡沫度进行了估算和判断。结果显示,全国范围内出现了轻度房地产价格泡沫,北京市出现了重度房地产价格泡沫,上海市出现了中度房地产价格泡沫。实证的结果表明,商品房供给面积的增加会在一定程度上使泡沫度增加,经适房供给面积增加可以改善房价持续上涨的局面,降低房价泡沫度;反过来,房地产价格泡沫度的增加会吸引更多资本进入到房地产市场,进而商品房供给面积会持续增加,但是,经适房的供给面积会不断下降。解决房地产价格泡沫的根本途径是加大保障房建设力度,不断增加保障房供给占总住宅供给的比例。

房地产价格与宏观经济有着紧密的联系。本文利用1999年1季度至2009年2季度的居民消费价格指数、国内生产总值、货币供给与住宅价格指数的季度数据,应用结构向量自回归模型估计了供给冲击、需求冲击与货币政策冲击对中国房地产价格变动的动态影响以及房地产价格冲击对通货膨胀率、国内生产总值增长率与货币存量增长率变动的动态影响。结果显示正向的房地产价格冲击最终导致通货膨胀率和国内生产总值增长率上升到一个新的高度,使货币供给增长率下降到一个较低的水平;而正向的供给冲击、需求冲击与货币政策冲击最终均导致房地产价格增长率上升到一个新的高度。

本文采用1987—2009年海南省年度数据分析国内生产总值、通货膨胀率、旅游收入、城镇居民可支配收入、贷款利率和城市人口总数等因素对海南房地产价格的影响效应。研究结果显示:海南经济增长、通货膨胀率、城镇居民可支配收入和旅游收入是引起海南房地产价格波动的原因;海南房地产价格与贷款利率和城市人口总数之间不存在格兰杰因果关系;经济产出、通货膨胀率、旅游业发展和城镇居民可支配收入对海南房地产价格波动有明显的冲击效应,这些变量的冲击对房地产价格的影响一般是在第2至3年后才达到最大。

本文采用实证研究的方法，研究了商业银行信贷对房地产投资的影响，结果表明，银行信贷是导致房地产投资变动的原因，二者的稳定非常重要。最后，本文基于实证结论提出了相关的政策建议。

本文基于var模型国际资本流动对房地产价格影响进行了实证分析,得出金融变量狭义货币供应量、房地产业实际利用外商直接投资额、国家外汇储备、商品房平均销售价格分类指数四个变量间存在协整关系的结论。

一、引言\r\n随着房地产业在我国经济中所占比重的增加，住房财富在我国家庭财富占比的上升，房地产市场成为传导货币政策的重要渠道。我国中央银行的货币政策变动将深刻影响房地产资本市场，从而实现向实体经济的传播，虽然在不同的市场制度下，房地产市场对于货币政策的传导效率是各异的，但是无论如何，中央银行在制定货币政策时就必须考虑到房地产市场波动对于货币政策传导的种种影响，在适当时候采取措施抵消这种影响，才有可能保证货币政策的有效实施。

运用向量自回归模型(var模型)对影响安徽省房地产价格的各宏观因素进行分析,建立了影响房地产价格因素的var模型。选取安徽省1995-2012年的年数据为样本,定量描述了各因素对安徽省房地产价格的影响程度,并利用脉冲响应函数和方差分解分析各个因素对房地产价格的影响时滞、持续时间和作用强度。结果表明:安徽省房地产价格与安徽省居民可支配收入之间存在双向影响关系,与人口总数存在单向影响关系,与人均生产总值和居民消费指数granger不存在因果关系。

基于adf单位根检验,协整理论,svar模型等计量经济学理论,以利率变动对西安市房地产价格传导机制为研究对象,采用实证分析的方法进行研究,揭示了西安市房地产价格对名义利率和实际利率变动的响应及其各自的影响作用关系。结果表明:名义利率对西安市房地产价格的短期和长期波动都有着正向影响,而实际利率在短期内对房地产价格具有抑制作用,长期波动有着正向影响,但是波动性不如名义利率。

本文以我国当前的房地产市场现状为背景,根据我国1991—2015年度数据,运用向量自回归模型,分析了我国房地产价格波动的影响因素,得到下面的结果:居民收入、\"学区房\"热和经济增长同房地产价格呈正相关,并且三个变量都是房地产价格的granger原因。其中,经济增长和居民收入对房地产价格的影响相对于\"学区房\"更大,并且这种影响是长期稳定的。

中国房地产市场经历了2010年以来史上最严的限购，这一政策到2014年已经出现了松动，本文基于江西省2014—2015年房价、地价和cpi指数的月度数据建立var模型，使用脉冲响应函数和方差分解技术对限购松动下的房地产市场进行实证分析，发现不仅房价对gdp和地价有正向的影响，cpi对gdp和地价也有很强的正向冲击，并且房价对gdp的冲击前两个月为负、三到六个月为正，八个月以后逐渐消失；考虑到江西省并没有出台明确可行的土地供给政策，但实证结果发现，短期内地价对房价有一定程度的影响。

通过构建一个包含习惯形成(habitformation)的消费函数,并将财富划分为房地产财富和非房地产财富,利用我国2003—2010年省际面板数据,运用工具变量法考察了房地产财富的短期和长期消费效应。实证表明:我国房地产财富的总体短期消费效应为0.11,长期消费效应则为0.29,消费的习惯形成系数则为-0.97;但从地区效应来看,房价较高的省市并未体现出较高的消费效应。

近年来,房价对居民消费的影响问题备受关注。文章从住房的双重属性出发,将居民未来收入预期和旅游消费习惯等因素融入到理论和实证分析,探索我国现阶段房地产价格与居民旅游消费关系的规律性。运用动态面板系统广义矩估计(sys-gmm)方法,对我国35个大中城市2001—2010年相关数据进行分析,得到具有一定稳健性的结论:房价与旅游消费之间存在正u形关系,即房价变化对旅游消费同时具有财富效应和挤出效应,总体表现为财富效应;房价与旅游消费的关系受到外部因素的调节,适当宽松的信贷环境将有利于财富效应的释放;房价对旅游消费的作用存在区域差异,东部城市表现出强于中部城市的财富效应,而西部城市总体效应不稳定。

近年来,我国通过各种手段对房地产价格进行调节,房地产价格通过何种机制传导至货币政策是一个很值得研究的问题。本文认为,房地产价格通过财富效应等来影响消费、投资进而影响总需求,传导至cpi进而引起我国货币政策变化。经过实证发现,房地产存在明显的\"财富效应\"和\"资产负债表效应\