输配电气

要点一:所属板块 QFII重仓板块，新能源板块，低碳经济板块，河北板块，输配电气板块，核能核电板块，智能电网板块，大订单板块，太阳能板块，风能板块。

要点二:经营范围 变压器、互感器、电抗器等输变电设备及辅助设备、零售部件的制造与销售;输变电专用制造设备的生产与销售;承包境内、外电力、机械行业工程及境内国际招标工程;

上述境外工程所需的设备、材料出口业务;相关技术、产品及计算机应用技术的开发与销售;经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务;

自营本单位所有各种太阳能、风电产品及相关配套产品的进出口业务与本单位太阳能、风电相关技术的研发、太阳能、光伏发电系统、风力发电系统的咨询、系统集成、设计、工程安装、维护;

自营和代理货物进出口业务，自营和代理除国家组织统一联合经营的出口商品和国家实行核定公司经营的进口商品除外的其他货物的进出口业务(法律、行政法规或国务院决定规定须报经批准的项目，未获批准前不准经营)。公司是国内唯一能生产高电压大容量壳式变压器的厂家，也是唯一向核电站提供变压器的合格供应商，参与了1000kV试验变压器设备的生产。

子公司境外上市，天威英利拟采用"整体境外上市、择机分步实施"方案，募资用于天威英利三期建设。

要点三:剥离资产 聚焦主业 2014年12月8日公告，公司拟向天威集团出售天威英利7%股权和向南方资产出售兵装财务公司10%股权，共计64430.56万元。

公司拟通过本次交易剥离非主业资产，聚焦输变电业务。本次交易中，天威集团为公司第一大股东，本次股权转让完成后，公司仍持有天威英利18.99%股权;南方资产为天威保变实际控制人控制下的全资子公司，本次股权转让完成后，公司不再持有兵装财务公司股权。

公司表示，基于行业形势的变化，公司将重新聚焦变压器制造、销售为主的输变电业务，通过剥离新能源等非主业资产、提高融资能力，改善公司经营状况，优化产业结构。

要点四:太阳能龙头 参股25.99%的天威英利主要生产硅太阳能电池，天威英利目前在铸锭，切片，电池和组件等各个环节都具备了年产400MW的生产能力，三期扩产后，将具备600MW生产能力，天威英利08年贡献投资收益3.01亿元，09年贡献投资收益1.55亿元，2010年贡献投资收益2.13亿元。

要点五:天威薄膜 07年3.5亿元设立天威薄膜公司(占97.22%)，由该公司建设非/微晶硅太阳能电池生产线，总投资10亿元，建设期1.5年，第3年达产。

该司购买的第一条46.5MW非晶硅薄膜太阳能电池生产线09年6月试生产成功，输出功率符合设计标准，初始光电转换效率8%左右。预计天威薄膜2009年实现产能8兆瓦，该公司非/微晶硅太阳能电池二期项目也正在规划中，09年该公司实现净利润96.39万元。2010年7月，天威薄膜进行一期工程技术升级，将新购瑞士欧瑞康4台化学气相沉积设备(PECVD)，同时另购4台尾气处理设备，需新增建设投资约4.22亿元。本次技术升级完成后，一期项目产能从年产46.5MW非晶硅薄膜组件升至年产75MW叠层薄膜组件，新增产能28.5MW，电池转换效率预计提升至9%以上，本项目拟2011年1月开始实施，预计2011年3月可达到设计产能。预计达产年新增营业收入2.28亿元，投资回收期6年。

要点六:子公司境外上市 天威英利的外方股东开曼公司于07年6月正式在美纽交所挂牌上市，首次公开发行共计发行2900万股美国存托凭证，每股存托凭证发行价为11美元，总融资额为3.19亿美元，募资将投入到天威英利进行三期建设，07年12月，公司决定通过"跨境换股"方式行使对YGE的购股选择权，行使购股选择权的比例为25.99%，行使购股选择权后YGE持有天威英利100%的股权，天威保变持有YGE股份为25.99%。

要点七:黑龙江风电生产基地 2011年8月公司与黑龙江北方工具有限公司签订合作意向书。依托黑龙江省丰富、优质的风能资源，促进公司风电产业的发展，双方协商拟在黑龙江省牡丹江市合资建立风电生产基地，从事风电整机和叶片的生产、销售。未来双方将就合资具体事项进一步协商。黑龙江北方工具有限公司系中国兵器装备集团公司所属重点骨干企业，注册资本 7209 万元人民币，始建于 1946 年，占地面积 888万平方米，主营业务主要有粉末冶金、石油钻采机具、铜材、民用枪弹、木工设备等产品。该公司拥有部分风电整机、叶片装配厂房及设备，具备生产风电整机、叶片生产条件。

要点八:大单概念 2010年12月，公司中标中国南方电网公司超高压输电公司西电东送重点工程13台换流变压器和7台平波电抗器项目，合同金额为44864万元，于2011年底至2013年中期陆续交货。2011年2月，公司在国家电网公司集中招标采购锦屏-苏南±800kV特高压直流输电工程换流站直流设备竞标中中标10台高端换流变压器，合同金额约6亿元。2011年3月，公司中标中国南方电网超高压输电公司西电东送重点工程"±800kV糯扎渡电站送电广东直流输电工程"普洱站2台和江门站16台换流变压器，合同总金额为6.34亿元，公司将在2011年底至2013年中期陆续交货。

要点九:配股+非晶硅薄膜太阳能电池 2011年4月，10配1.8股完成。募资项目包括118100万元投资非晶硅薄膜太阳能电池项目，79000万元偿还短期融资券以及5亿元补充流动资金。其中非晶硅薄膜太阳能电池项目计算期平均税后利润为21317万元，税后内部收益率为18.77%，财务净现值为税后26757万元，税后静态投资回收期为5.34年。

要点十:天威风电 公司06年定向增发募资6.16亿元中将有2.5亿元投资风力发电整机项目，06年3月组建的天威风电。08年4月，泛太平洋投资15620万元入股子公司天威风电(增资后公司持有其62%股权)。截止09年9月底，天威风电已完成了100台整机的生产装配。09年天威风电亏损3795万元，2010年亏损8329万元。

要点十一:天威风力叶片 08年7月，公司决定变更以增资扩股天威风电的方式建设风电叶片项目的决定，在原叶片筹备组的基础上，公司决定投资3.9亿元成立全资子公司保定天威风力叶片，该风电项目将分两期进行，一期工程的建设规模为年生产1.5兆瓦级以上风力发电机叶片400套，一期产品成功下线的基础上通过技术，工艺等方面的完善后立即投入二期。一，二期工程完成后公司将达到800套叶片的产量规模计划，该项目一期计算期15年，其中建设期1.5年，投产期1.5年，满负荷经营期12年。项目投资回收期为5.5年(税前)，财务内部收益率为27.24%(税前)。09年天威风力叶片亏损1295万元，2010年亏损1650万元。

要点十二:大型变压器龙头 公司是国内最大的电力设备变压器生产基地之一，大型发电机组主变压器约占国内产量的45%左右，是国内惟一独立掌握全部变压器制造核心技术的企业，已成功进入直流输电市场。08年公司自主研制出了世界首台最高电压等级和最大容量的1000MVA/1000kV特高压交流变压器，研制成功了世界首条±800kV特高压云广直流输电工程用±200kV换流变压器。公司与中国西电集团完成的超高压直流输电重大成套技术装备开发及产业化项目获09年国家科学技术进步一等奖。

要点十三:定增8亿 控股股东全额认购 2013年12月，公司将以每股4.95元的价格，向公司实际控制人中国兵器装备集团公司发行1.6亿股，募资总额8亿元，并全部用于补充开展输变电业务所需的流动资金。兵装集团将全部认购此次非公开发行股份。定增完成后，兵装集团仍为公司第一大股东、公司实际控制人，其合计持股比例由51.30%增至56.43%。公司将通过此次定向增发募集资金，补充生产经营所需流动资金，以期实现更好更快发展。

要点十四:股权投资 08年12月，公司以1.65亿元收购兵装财务公司10%股权，2010年年报披露，期末账面价值为1.65亿元。07年12月公司出资6750万元增资巨力索具1500万股，2010年1月巨力索具上市，总股本变为4.8亿股，公司持有1800万股，占3.75%。2010年年报披露，巨力索具期末账面价值为32904万元，报告期损益为26154万元。

要点十五:海外新能源投资 2011年4月，公司与中国集团大唐新能源股份有限公司，澳大利亚CBD能源有限公司合资成立澳大利亚中澳能源集团，该公司初期注册资本拟为1000万澳元，大唐新能源出资637.5万澳元，占63.75%，CBD公司出资237.5万澳元，占23.75%，公司出资125万澳元(约860万元人民币)，占12.50%。新公司主要负责澳大利亚风电场，太阳能发电站项目的建设与运营。

要点十六:税收优惠 被认定为河北省高新技术企业，有效期3年。公司自获得高新技术企业认定后三年内(08年至10年)，所得税将按15%的比例缴纳。

要点十七:追加承诺 08年天威集团在原股改承诺基础上，对所持有的59684.8万股公司股份自愿延长锁定期至2010年8月19日。在此期间天威集团将不会通过上交所交易系统出售该股份，保定惠源所持的6466.15万股公司股份承诺在2010年8月19日之前将不会通过上交所交易系统出售。

要点十八:多晶硅行业准入条件 工信部2011年1月制定《多晶硅行业准入条件》，规定多晶硅项目应当符合国家产业政策，用地政策及行业发展规划，新建和改扩建项目投资中最低资本金比例不得低于30%。新建太阳能级多晶硅项目每期规模大于3000吨/年，半导体级多晶硅项目规模大于1000吨/年。今后，新建项目生产占地面积要小于6公顷/千吨，太阳能级多晶硅还原电耗到2011年底前小于60千瓦时/千克。