财务分析工具箱文摘

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应当列示每股收益的企业，比较财务报表中上年度的每股收益按照《企业会计准则第34号——每股收益》的规定计算和列示。

在对公司的财务状况进行研究时，投资者最关心的一个数字是每股收益。每股收益是将公司的净利润除以公司的总股本，反映了公司每一股所具有的当前获利能力。考察每股收益历年的变化，是研究公司经营业绩变化最简单明了的方法。但是，有一点必须注意，公司财务报表上的净利润数字，是根据一定的会计制度核算出来的，并不一定反映出公司实际的获利情况，采取不同的会计处理方法，可以取得不同的盈利数字。与其他国家会计制度比较，相对来说，我国会计制度核算出的净利润，比采用国际通行的会计制度核算出来的盈利数字通常偏高。投资者要特别留意，公司应收账款的变化情况是否与公司营业收入的变化相适应，如果应收账款的增长速度大大超过收入的增长速度的话，很可能一部分已计人利润的收入最终将收不回来，这样的净利润数字当然要打折扣了。

另外要注意，公司每年计人成本的固定资产折旧是否足够。如果这些资产的实际损耗与贬值的速度大于其折旧速度的话，当最终要对这些设备更新换代时，就要付出比预期更高的价格，这同样会减少当前实际的盈利数字。在研究公司每股收益变化时，还必须同时参照其净利润总值与总股本的变化情况。由于不少公司都有股本扩张的经历，因此还必须注意每时期的每股收益数字的可比性。公司的净利润绝对值可能实际上是增长了，但由于有较大比例的送配股，分摊到每股的收益就变得较小，可能表现出减少的迹象。但如果以此便认为公司的业绩是衰退的话，这些数字应该是可比的。不过，对于有过大量配股的公司来说，要特别注意公司过去年度的每股收益是否被过度地摊薄，从而夸大了当前的增长程度。这是因为，过去公司是在一个比较小的资本基础上进行经营的，可以使用的资金相对目前比较少，而目前的经营业务是在配股后较大的资本基础上进行的。2100433B

第1章 盈利能力指标

1.主营业务利润率：反映了企业主营业务获利能力

2.主营业务毛利率：反映产品销售的初始获利能力

3.营业毛利率：衡量企业经营效率的指标

4.营业利润率：反映企业净利润与营业收入的关系

5.营业净利率：衡量企业经营效率的指标

6.成本费用利润率：体现经营耗费所带来的经营成果

7.总资产报酬率：反映企业资产总和利用效果的指标

8.总资产净利率：分析企业的盈利能力的重要指标

9.净资产收益率：衡量公司运用自有资本的效率

10.资本收益率：投资者进行投资决策的重要依据

11.每股收益：测定股票投资价值的重要指标

12.每股净资产：支撑股票市场价格的重要基础

13.市盈率：比较不同股票的价值

14.市净率：评估高风险企业的指标

15.盈余现金保障倍数：评价公司现金流量状况的重要指标

16.加速资产周转所节约的资金：加速流动资产周转所节约的资金

17.三年销售平均增长率：体现企业的持续发展态势

18.销货收现率：提高质量收入

19.现金流量充足率：综合反映企业的持续经营能力

第2章 营运能力指标

20.营运资金周转率：表明企业营运资本的运用效率

21.应收账款周转率：反映公司应收账款周转速度

22.应收账款周转天数：衡量公司需要多长时间收回账款

23.存货周转率：反映企业存货管理水平的高低

24.存货周转天数：衡量企业存货的变现能力

25.营业周期：提高营业效益的有效途径

26.流动资产周转率：揭示企业资产质量的主要因素

27.流动资金产值率：表明企业流动资金的利用效果

28.固定资产周转率：反映固定资产的利用效率的指标

29.固定资产产值率：反映生产设备能力和时间的利用效果

30.固定资产折旧率：表明固定资产目前的技术情况

31.固定资产收入率：反映固定资产利用效果

32.非流动资产周转率：反映非流动资产的管理效率

33.股东权益周转率：说明企业所有者权益的获利能力

34.总资产周转率：考察企业资产运营效率的重要指标

35.全部资产产值率：分析全部资产产值对资产营运效果的影响

36.全部资产收入率：反映企业与资产占用之间的关系

37.不良资产比率：对企业资产营运状况进行修正

38.全部资产现金回收率：说明企业全部资产产生现金的能力

39.债务本息偿付保障倍数：考虑债务本金和折旧的指标

第3章 偿债能力指标

40.流动比率：衡量短期偿债能力最通用的指标

41.速动比率：直接反映企业的短期偿债能力强弱

42.速动资产够用天数：表明企业具有较高的自我保护能力

43.现金流动负债比率：保障企业按期偿还到期债务

44.现金比率：表明支付当前债务的能力

45.营运资金：衡量企业偿还短期债务的风险

46.营运比率：表明企业运营资金是否高效

47.资产负债率：反映在总资产中借债筹资的比例

48.有形资产负债率：建立企业偿债安全性分析

49.产权比率：长期偿债能力的指标

50.有形净值负债率：衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力

51.股东权益比率：反映了企业每1元资产中，企业所有者提供的份额

52.权益乘数：衡量企业财务风险

53.长期资本负债率：表明长期资本中非流动负债所占的比例

54.长期负债比率：从总体上判断企业债务状况的一个指标

55.或有负债比率：一经确认将会增加公司的偿债负担

56.已获利息倍数：反映企业的经营收益支付债务利息的能力

57.现金流量利息保障倍数：经营现金净流量为利息费用的倍数

58.长期资产适合率：反映了企业财务结构的稳定程度

59.利息保障倍数：反映了企业获利能力的大小

60.利息本金保障倍数：能更准确地表达出企业偿债能力的保证程度

61.目定费用.保障倍数：表明了企业支付其全部固定债务的能力

62.经营杠杆系数：评价经营风险的高低

63.财务杠杆系数：反映财务杠杆的大小和作用程度

64.现金流量比率：说明企业的短期偿债能力

65.公积金与权益资本比率：说明了企业权益资本的构成

66.有形净值负债率：客观地评价企业偿债能力的指标

67.债务保障比率：衡量企业偿付本金的能力

68.外部融资比率：体现对外部资金的依赖程度

69.债务保障比率：对其全部债务偿还的满足程度

70.长期债务与营运资金比率：反映公司偿还债务能力的指标

……

第4章 发展能力指标

第5章 财务分析方法

第6章 现金流分析

参考书目

《财务分析工具箱(最实用的111种财务分析技巧)》一方面为公司等组织内部的管理人员和财务人员提供了全面分析自身各项能力的指标，以促进组织更好地决策和发展；另一方面，也为外部投资者提供分析公司经营的效果和效率的依据，便于投资者做出正确的投资决策，从而实现更好的资源配置。

收益

• 提高企业决策的质量

• 凸显财务人员的价值

• 利于业务和财务的沟通

优势

• 将财务决策与企业的经营管理融为一体

• 切实可用的财务分析方法，帮助企业制定高质量的决策

• 通过案例教学法，生动展现财务分析对决策的帮助

主要内容

财务分析与决策的基础

销售环节中的财务决策

生产环节中的财务决策

采购环节中的财务决策

投资环节中的财务决策

标题是对财务分析报告的最精炼的概括，它不仅要确切地体现分析报告的主题思想，而且要用语简洁、醒目。由于财务分析报告的内容不同，其标题也就没有统一标准和固定模式，应根据具体的分析内容而定。如“某月份简要会计报表分析报告”，“某年度综合财务分析报告”，“资产使用效率分析报告”等都是较合适的标题。财务分析报告一旦拟定了标题，就应围绕它利用所搜集的资料进行分析并撰写报告。